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巴菲特來A股會買這10個股票, deep seek說的, 他們全滿足條件
中央政府門戶網站 www.gov.cn 2025-03-11 04:14:08 來源：新華社
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巴菲特作為全球價值投資的标杆，他的選股思路非常清晰，而且一以貫之的執行這些選股思路，買賣條件，從而獲得了上萬倍的收益，值得我們所有人學習，當然更多人希望，如何模仿巴菲特在A股做投資。 今天deepseek不僅整理了巴菲特的選股思路，而且還從A股挑選了10個，它認為巴菲特會在A股買的股票，大家一定要收藏起來，接下來，但斌，林園還有高領資本張磊的選股思路，買賣思路都會更新。 巴菲特的選股思路可以通過以下量化指标來體現：
淨資産收益率（ROE）：
傾向于選擇ROE高于15%的公司。高且穩定的ROE意味着公司能夠有效地使用股東資本，為股東創造良好回報。
毛利率
：偏好毛利率高于40%的公司。高毛利率反映公司在産品定價和成本控制方面有優勢，能體現其産品或服務的競争力。
淨利率：
淨利率高于5%的公司通常具有較好的盈利模式。淨利率反映了公司在扣除所有費用後的最終盈利能力。
現金儲備：
公司持有大量現金儲備，說明其财務更穩健，且在市場低迷時有更多投資機會，能增強公司應對風險和把握機遇的能力。 巴菲特的買賣思路如下：
買入思路：
基于市賺率（PR）
：市賺率 = 市盈率（PE）/淨資産收益率（ROE）。當PR < 1時，認為股票低估，是潛在的買入時機。例如，一家公司ROE為20%，PE為15倍，市賺率為15÷20 = 0.75 < 1，可能符合買入條件。不過對于中國市場分紅率低的特點，可引入修正系數PR = PE×N/ROE，其中N = 50%/股利支付率。股利支付率≥50%，N = 1；股利支付率≤25%，N = 2；介于兩者之間則按比例調整。
基于企業價值與價格關系：
計算企業的内在價值，可通過預測未來現金流并折現來估算。當股票價格低于其内在價值的一定比例時，考慮買入。一般認為，若股票價格低于内在價值的60% 70%，即相當于以40美分買1美元的資産，是比較理想的買入價格。
基于市場整體估值：
參考“巴菲特指标”，即所有上市公司股票的總市值占國民生産總值（GNP）的比重。如果該比重降至70% 80%附近，整體市場處于相對低估狀态，此時對于符合其他選股标準的優質公司，可考慮買入。如A股市場總市值與GDP比率顯著低于50%時，是較好的買入時機，像2018年（48.31%）、2013年（42.03%）等時期。 巴菲特賣出思路
基于市盈率與成長率關系：
巴菲特認為上市公司股票的市盈率應該低于上市公司的成長速度。例如，如果上市公司的成長率為30%，那麼它的股票市盈率也應該低于30倍。假若股票價格上漲使得市盈率超過了成長率對應的倍數，比如成長率30%，市盈率卻達到35倍，投資者就該考慮賣出。
基于市賺率變化
：當市賺率PR > 1時，認為股票高估。若原本買入時PR < 1，随着股價上漲和公司經營情況變化，使得PR逐漸大于1，且公司基本面沒有明顯改善來支撐更高估值，此時可考慮賣出。
基于市場整體泡沫判斷：
“巴菲特指标”若接近200%，如1999年和2000年美股部分時間段的情況，市場處于明顯泡沫狀态。此時，即使個别股票沒有達到上述賣出标準，但出于對整體市場風險的考慮，也可适當減持或賣出部分高估的股票。對于A股，當總市值與GDP比率顯著高于100%時，如2007年（131.10%），市場存在較大泡沫，可考慮賣出股票。 如果巴菲特來到A股，可能會考慮以下類型的股票：
食品飲料闆塊：
如貴州茅台、泸州老窖等白酒股。這些公司與可口可樂類似，同屬消費行業，具有強大的品牌優勢和穩定的消費群體，産品毛利率和淨利率較高，現金流充沛，盈利能力強且可持續。
交通運輸闆塊
：像大秦鐵路等。此類公司具有一定的壟斷性或區域優勢，業務相對穩定，現金流穩定，資産回報率較為可觀，符合巴菲特對穩定現金流和長期競争力的要求。
公用事業闆塊
：例如長江電力等。公用事業公司提供的産品或服務是社會生活的必需品，需求穩定，收益相對穩定，有持續的現金流，而且通常具有一定的規模優勢和政策支持。
資源類闆塊：
如中國海洋石油、中國神華等。這些公司擁有豐富的自然資源，在行業中占據重要地位，具有較強的定價權，資本開支少，且能實現高分紅或高回購，能為股東帶來穩定的回報。
（責任編輯： 邝凝丹 ）
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