2025-03-13 07:16:50
由于對估值的擔憂繼續打壓投資者情緒，導緻更嚴重的下跌，更廣泛的市場出現了更強烈的抛售壓力。NiftyMidcap100指數在當天的交易中暴跌近3.4%至47485點，使其從峰值下跌22%。
值得注意的是，自去年9月底以來，外國投資者已出售價值約250億美元的印度股票，其中41億美元是在2月份。
小盤股和中盤股受到的打擊比大盤股更大。2月份，Nifty小盤股100和中型股100指數分别暴跌13.2%和11.3%，這使它們分别比去年的曆史高位下跌26%和22%。“小盤股和中盤股的抛售壓力将繼續存在。投資者将遠離并觀望。未來一兩個月不會有強大的買盤支持。”AdityaBirlaSunLifeAssetManagementCompany的首席投資官MaheshPatil說。
有市場專家指出，除了特朗普的關稅大棒之外，推動印度股市持續下跌的其他五個主要因素包括：對印度銀行盈利疲軟的擔憂、全球指數提供商MSCI即将進行的再平衡、印度國内機構投資者（DII）被困在較高水平、美國債券收益率上升以及外國機構投資者（FII）将資本從印度轉移到中國。
由于MSCI是全球領先的投資決策工具提供商之一，其預期的再平衡也導緻了印度市場低迷。這種再平衡将在2月28日交易結束後生效，可能會影響交易量和特定股票的資本流入/流出。預計DII和FII将在MSCI再平衡之前重新調整其投資組合。
自特朗普上任以來，美國股市一直吸引着來自全球的大量資本流入。此外，中國已成為投資組合流動的一個有吸引力的目的地，中國的新舉措引發了人們對潛在經濟複蘇的樂觀情緒，這導緻了中國股市的積極反應。中國股市正受益于有吸引力的估值，“賣印度，買中國”的說法在金融機構中越來越受歡迎，尤其是在中國通過降息、支持房地産行業和流動性注入來穩定經濟的情況下。
印度股市或将繼續調整
MaheshPatil表示：“在目前美國關稅不确定性的情況下，印度市場将更加艱難。”MaheshPatil的公司管理着價值約460億美元的股權資産。Patil表示，雖然由于超賣情況可能會出現短暫的反彈，但“印度在未來幾個月内仍将是一個賣出市場”。
特朗普宣布，對墨西哥和加拿大商品的關稅将于3月4日生效。“特朗普的關稅令達拉爾街（印度的華爾街）不安，”GeojitFinancialServices首席投資策略師VKVijayakumar指出，股市對不确定性反應消極。
VKVijayakumar說：“自特朗普當選美國總統以來，不确定性一直在上升。他的一系列關稅公告一直在擾亂市場。特朗普正在利用總統任期的前幾個月來施加貿易威脅，然後為美國談判創造有利的協議。”
衍生品市場的倉位也預示着進一步虧損的風險。IIFL證券和Nuvama另類與定量研究的數據顯示，高淨值個人和散戶投資者已經削減了多頭頭寸，而外國投資者盡管在股票期貨中增加了多頭頭寸，但卻用指數空頭對其進行了對沖。
在其他外部因素中，一個令人擔憂的問題是日本的通貨膨脹。
最近的數據顯示，2月份東京的核心消費者價格同比上漲2.2%。盡管核心通脹率4個月來首次放緩，但仍遠高于日本央行2%的目标。分析師表示，這一高通脹數字也影響了投資者的情緒，因為這意味着緊縮的貨币政策将繼續。日本央行可能會進一步加息，這可能會影響日元套利交易闆塊。
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